Tầm quan trọng của lưu chuyển tiền tệ: Doanh nghiệp có lãi vẫn có khả năng phá sản?

1. Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp quan trọng trong đầu tư như thế nào?

Nếu phân tích Bảng Cân đối kế toán cho ta thấy được bức tranh tổng thể về tài sản nguồn vốn của doanh nghiệp, Báo cáo KQKD cho thấy khả năng sinh lời và hiệu quả kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho ta nhìn sâu hơn vào khả năng sinh tiền của doanh nghiệp.

Đây là một yếu tố đặc biệt quan trọng bởi một số doanh nghiệp mặc dù có lãi cao nhưng lại gặp khó khăn trong việc duy trì dòng tiền, dẫn đến khả năng thanh toán kém, thậm chí có nguy cơ phá sản.

3 dòng tiền chính của doanh nghiệp bao gồm:

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: phát sinh từ hoạt động sản xuất kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp, như tiền thu từ khách hàng, tiền trả cho nhà cung cấp, tiền lương cho người lao động,... Nói cách khác, đây là lượng tiền mặt mà doanh nghiệp tự tạo ra được từ hoạt động kinh doanh chính.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: phát sinh từ các hoạt động đầu tư, mua sắm, thanh lý tài sản cố định
Dòng tiền từ hoạt động tài chính: phát sinh từ việc tăng/giảm vốn chủ sở hữu (tiền thu từ phát hành cổ phiếu, tiền trả cổ tức cho cổ đông…) và vay nợ (vay mới, chi trả nợ gốc…)

2. Những yếu tố cần lưu ý khi phân tích lưu chuyển tiền tệ

Một số yếu tố nhà đầu tư nên lưu ý khi phân tích dòng tiền của doanh nghiệp:

Biến động dòng tiền theo thời gian: Phân tích xu hướng và biến động của dòng tiền trong quá khứ, xác định các yếu tố gây ra sự biến đổi trong dòng tiền.
Cơ cấu dòng tiền: Xác định nguồn chính của dòng tiền, từ đó đánh giá sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào các nguồn vốn bên ngoài.
Dòng tiền vào và dòng tiền ra: Hiểu rõ các hoạt động mang lại tiền cho doanh nghiệp và những hoạt động tiêu tốn tiền mặt, gây ảnh hưởng tới sức khỏe tài chính.
Mối liên hệ với tình hình tài chính: Đánh giá tác động của dòng tiền lên tình hình tài chính như lợi nhuận, nợ và tài sản từ đó xác định tầm quan trọng của dòng tiền đối với sự ổn định tài chính của doanh nghiệp.